Como asesor de inversiones registrado con Portfolio Resources Advisor Group, Inc., estoy sujeto a la Ley de Asesores de Inversiones de 1940 y sus interpretaciones, así como al código de ética y los procedimientos de cumplimiento de la empresa. Además, como titular de la certificación CFA y profesional de la CFP®, debo seguir los códigos de ética y las normas de conducta de ambas instituciones.
Aunque el concepto de deber fiduciario no se encuentra explícito en la Ley, la SEC se ha referido a él en una serie de casos y declaraciones. Las Normas de Conducta de la CFA incluyen referencias a la independencia y la objetividad, así como a los deberes de lealtad y de cuidado. Las Normas de Conducta de la CFP® se refieren explícitamente al deber fiduciario, que se desglosa aún más como el deber de lealtad, el deber de cuidado y el deber de seguir las instrucciones del cliente.
Como el término deber fiduciario es uno con el que algunos pueden no estar familiarizados, le pedí al motor de IA de Microsoft Bing que buscara una definición, la cual me pareció muy clara y completa:
“Un fiduciario es una persona u organización que actúa en nombre de otra persona o personas, anteponiendo los intereses de sus clientes a los suyos propios, con el deber de preservar la buena fe y la confianza. Por lo tanto, ser fiduciario requiere estar obligado tanto legal como éticamente a actuar en el mejor interés del otro. Un fiduciario puede ser responsable del bienestar general de otra persona (por ejemplo, el tutor legal de un niño), pero la tarea a menudo involucra finanzas, por ejemplo, administrar los activos de otra persona o un grupo de personas. (1)
Los fiduciarios tienen un vínculo de confianza con los clientes y deben evitar conflictos de intereses. Las relaciones fiduciarias existen en muchos tipos de profesiones. Por ejemplo, los miembros de una junta directiva pueden tener ciertos deberes fiduciarios para con sus empresas, los fideicomisarios tienen deberes fiduciarios para con sus beneficiarios y los administradores de planes de jubilación suelen tener un deber fiduciario para con los empleados de su empresa. (2)
En el mundo de las finanzas, solo ciertos tipos de asesores financieros, como los planificadores financieros certificados (CFP) y los asesores de inversiones registrados, están sujetos a deberes fiduciarios. Los asesores financieros que tienen deberes fiduciarios solo deben recomendar inversiones y otros productos de planificación financiera que sean los más adecuados para sus clientes. (2)”
Los clientes se benefician de contratar a un asesor financiero que actúe como fiduciario porque obtienen un nivel de lealtad (no subordinar los intereses de los clientes a los suyos propios y eliminar o revelar todos los conflictos de intereses), cuidado (proporcionar asesoramiento que sea en el mejor interés del cliente) y transparencia que no se pueden encontrar bajo otras circunstancias.
Fuentes: (1) Definición fiduciaria: ejemplos y por qué son importantes – Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/f/fiduciary.asp. (2) ¿Qué es un fiduciario? Significado, ejemplos y por qué son importantes. https://www.nerdwallet.com/article/investing/fiduciary